Opções de negociação straddle estratégia

Short Straddle.

O short straddle é uma estratégia muito simples que retorna um lucro quando o preço de uma segurança não muda muito e permanece dentro de um intervalo de negociação apertado. Envolve escrever nas opções de compra de dinheiro e nas opções de pagamento de dinheiro para obter um crédito antecipado, com a expectativa de que o preço da segurança não se moverá o suficiente em qualquer direção para as opções custarem dinheiro em geral.

Apesar da simplicidade do estrondo curto, não é recomendado para comerciantes iniciantes, porque as perdas potenciais são ilimitadas e requer um alto nível de negociação. Mais informações seguem abaixo.

Os Pontos-chave.

Estratégia Neutral Não Adequado para Iniciantes Duas Transações (escrever chamadas e colocar em escrita) Credit Spread (crédito inicial recebido) Também Conhecido como Venda Straddle ou Naked Straddle Sale High Trading Level Required.

Quando usar uma straddle curta.

A estréia curta é uma estratégia adequada quando sua visão de uma segurança é neutra: o que significa que você não acredita que o preço aumentará ou diminuirá muito. Ele só deve ser usado quando você está muito confiante de que o preço da segurança não se moverá significativamente em qualquer direção, porque a perda potencial, se isso acontecer, pode ser muito substancial.

Você exigirá um alto nível de negociação para criar esse spread, portanto, não é provável que seja possível para você se você é relativamente novo na negociação de opções.

Como usar uma straddle curta.

Estabelecer o spread curto de estradas é muito simples. Você precisa usar a venda para abrir a ordem para escrever nas chamadas de dinheiro no subjacente relevante e também escrever o mesmo número de colocações na mesma segurança. Ambos os conjuntos de opções devem ter a mesma data de validade, que pode ser tão próximo ou a longo prazo que desejar.

Escrever opções de curto prazo significará que há menos tempo para que a segurança se mova no preço e, como tal, oferece uma melhor chance de lucrar. Escrever mais longo termo significará que há mais tempo para a segurança se mover no preço, então os riscos são maiores. No entanto, os mais longos são geralmente mais caros, então você receberá mais dinheiro para escrevê-los.

Como ambas as transações envolvem opções de escrita, não há nenhum custo associado e você realmente recebe um crédito inicial. O curto escalão é, portanto, um tipo de spread de crédito. Isso significa que seu corretor exigirá margem de você, porque o spread pode acabar custando dinheiro. Abaixo está um exemplo de como e quando você pode usar uma estrada curta.

As ações da Companhia X estão sendo negociadas em US $ 50 e sua expectativa é que ele continuará a negociar perto de US $ 50 por um período de tempo. Nas chamadas de dinheiro ($ 50) estão sendo negociadas em US $ 2. Você escreve 1 contrato destes (contendo 100 opções), por um crédito de US $ 200. Este é Leg A. No dinheiro colocado ($ 50) estão sendo negociados em US $ 2. Você também escreve 1 contrato destes, por mais crédito de US $ 200. Isto é Leg B. Estas duas transações combinadas criaram uma curta distância, com um crédito integral total de US $ 400.

Devemos salientar que este exemplo utiliza preços de opções hipotéticas, em vez de dados de mercado exatos, e não incluímos custos de comissão por razões de simplicidade.

Lucros potenciais e amp; Perdas.

O lucro máximo que você pode fazer é o crédito inicial (US $ 400 no exemplo acima). Para obter o máximo lucro, você precisa que ambas as pernas do spread expiram sem valor, o que acontecerá se o preço do título subjacente permanecer exatamente em US $ 50. Na prática, isso é muito improvável, mas a curta distância ainda retorna um lucro, desde que o preço do estoque não se mude o suficiente em qualquer direção para criar um passivo em qualquer uma das pernas que seja maior do que o crédito líquido recebido.

Por exemplo, se a segurança subisse para US $ 53, então você teria um passivo de US $ 3 por chamada escrita em Leg A (uma responsabilidade total de US $ 300). Como o crédito líquido é de US $ 400, você ainda faria um lucro.

No entanto, se a garantia fosse de US $ 58, então você teria um passivo de US $ 8 por chamada escrita na Leg A (uma responsabilidade total de US $ 800). Embora o crédito líquido de US $ 400 reduza parte dessa responsabilidade, você ainda perderia um total de US $ 400.

Suas perdas potenciais são ilimitadas: quanto mais a segurança subir no preço ou diminuir o preço, mais você perderá. Os lucros e perdas potenciais do short straddle podem ser calculados da seguinte forma.

O lucro máximo é feito quando • o preço do estoque subjacente = greve de opções • o lucro máximo é o crédito recebido, ou seja, • o preço das opções na perna A x número de opções escritas) + (preço das opções na perna B x número de opções escritas) • a A curta distância tem um ponto de equilíbrio superior e um ponto de equilíbrio inferior. Ponto de pico máximo = “Strike of Leg A + (Preço das opções na perna A + Preço das opções na perna B) • Ponto mais baixo do ponto de equilíbrio = “Strike of Leg B (Preço das opções em Leg A + Preço das opções) na perna B) O estrondo curto retornará um lucro a qualquer momento - Preço da segurança subjacente & lt; Ponto Break-Even superior e & gt; Lower Break-Even Point • O curto estrondo resultará em uma perda se: "Preço da segurança subjacente" Ponto de ponto de equilíbrio superior ou & lt; Ponto mais baixo do ponto de equilíbrio.

Você pode fechar a posição em qualquer momento antes da expiração comprando todas as opções. Você pode optar por fazer isso se a deterioração do tempo corromper o preço das opções o suficiente para retornar um lucro aceitável, ou se você deseja reduzir suas perdas se o preço do título subjacente se afastasse dos pontos de equilíbrio.

Short Strip Straddle & amp; Short Strpdle Strap.

Existem duas variações do estrondo curto que também valem a pena considerar: a faixa curta e a curvatura curta.

A curta distância da faixa envolve escrever mais opções do que as opções de chamadas. Você usaria isso se sua perspectiva fosse neutra, mas você pensou que havia uma chance de que a segurança subjacente pudesse aumentar de preço. Ao escrever posições adicionais, o ponto de equilíbrio mais alto se torna maior e você também aumenta o crédito líquido recebido. No entanto, se o preço da segurança cair abaixo do menor ponto de equilíbrio, você perderá mais dinheiro.

A curvatura curta straddle basicamente funciona em sentido inverso, e você usaria isso se achasse que havia uma chance de o preço da segurança subjacente cair. Você escreveria chamadas adicionais, o que significaria que os pontos de equilíbrio mais baixos seriam menores. Novamente, você aumentaria o crédito líquido recebido, mas você ficaria exposto a maiores perdas se o preço da segurança subisse acima do ponto de equilíbrio mais elevado.

Esta é uma estratégia direta, exigindo duas transações simples e suficientes. É essencialmente uma combinação de chamadas curtas e as colocações curtas, e lucram com os efeitos da decadência do tempo se o preço da segurança permanecer relativamente estável.

É uma das maneiras mais fáceis de se beneficiar de uma perspectiva neutra, mas as perdas podem ser substanciais, portanto, elas só devem ser usadas se você estiver particularmente confiante de que o preço da segurança não se moverá dramaticamente em qualquer direção.

Straddle.

O que é um "Straddle"

Um straddle é uma estratégia de opções em que o investidor detém uma posição tanto em uma chamada e colocada com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Esta estratégia permite que o investidor obtenha lucros, independentemente de o preço da garantia aumentar ou diminuir, assumindo que o preço das ações muda de forma significativa.

BREAKING Down 'Straddle'

Mecânica e Características da Estrada.

A chave para criar uma posição longa e estranha é comprar uma opção de chamada e uma opção de colocação. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e a data de validade. Se os preços de faturamento não correspondentes forem comprados, a posição é então considerada um estrangulamento, e não um estrondo.

As posições de longo alcance possuem lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do activo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prémios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para entrar na posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:

Lucro (acima) = Preço do ativo subjacente - preço de exercício da opção de compra - prémio líquido pago.

O lucro quando o preço do activo subjacente está diminuindo é dado por:

Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prémio líquido pago.

A perda máxima é o total do prémio líquido pago mais as comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções no vencimento.

Existem dois pontos de ponto de equilíbrio em uma posição de estrado. O primeiro, conhecido como ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prémio líquido pago. O segundo, o ponto de equilíbrio inferior, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prémio pago.

Exemplo de Straddle.

Um estoque tem um preço de US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 tem um preço de US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também custa US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.

A posição ganhará no vencimento se o estoque tiver um preço acima de US $ 56 ou inferior a US $ 44. A perda máxima de $ 6 ocorre se o estoque ainda tiver um preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o estoque tiver um preço de US $ 65, a posição ganharia:

Estratégias de opção e Straddle Straddle.

Option Straddles - A estratégia straddle é uma estratégia de opções que se baseia na compra de uma chamada e na colocação de estoque. Observe que existem várias formas de estradas, mas apenas estaremos cobrindo a estratégia básica de estradas.

Para iniciar uma opção Straddle, compraríamos uma Call and Put de uma ação com a mesma data de vencimento e preço de exercício. Por exemplo, iniciamos um Straddle para a empresa ABC, comprando uma chamada de junho de US $ 20 e uma venda de junho de US $ 20. Agora, por que queremos comprar um Call and a Put? As chamadas são para quando você espera que o estoque suba, e os PONTOS são para quando você espera que o estoque desça, certo?

Em um mundo ideal, gostaríamos de poder prever claramente a direção de um estoque. No entanto, no mundo real, é bastante difícil. Por outro lado, é relativamente mais fácil prever se um estoque vai se mover (sem saber se o movimento está para cima ou para baixo). Um método de previsão de volatilidade é usando o Indicador Técnico chamado Bollinger Bands.

Por exemplo, você sabe que o relatório anual da ABC está sendo divulgado esta semana, mas não sabe se eles excederão as expectativas ou não. Você poderia assumir que o preço das ações será bastante volátil, mas como você não conhece as novidades no relatório anual, você não teria idéia de qual direção o estoque se movesse. Em casos como este, uma estratégia de straddle de opção seria boa para adotar.

Se o preço da ação dispara, sua Chamada será a maneira In-The-Money, e seu Put será inútil. Se o preço cair, a sua colocação será no In-The-Money, e sua Call será inútil.

Isso é mais seguro do que comprar apenas uma chamada ou apenas uma colocação. Se você acabou de comprar uma opção unilateral, e o preço vai do jeito errado, você está olhando possivelmente perdendo todo o seu investimento premium. No caso de Straddles, você estará seguro de qualquer maneira, embora você esteja gastando mais inicialmente, uma vez que você tem que pagar os prêmios de Call e Put.

Vejamos um exemplo numérico. Para estoque XYZ, vamos imaginar que o preço da ação agora está sentado em US $ 63. Há notícias de que uma ação judicial contra a XYZ vai concluir amanhã. Não importa o resultado do processo, você sabe que haverá volatilidade. Se eles ganharem, o preço irá pular. Se perderem, o preço cairá.

Então, decidimos iniciar uma estratégia Straddle no estoque XYZ. Nós decidimos comprar uma chamada de US $ 65 e US $ 65 em XYZ, sendo US $ 65 o preço de exercício mais próximo do preço atual da ação de US $ 63. O prêmio para a chamada (que é US $ 2 fora do dinheiro) é de US $ 0,75, e o prêmio para a colocação (que é US $ 2 no dinheiro) é de US $ 3,00. Portanto, nosso investimento inicial total é a soma de ambos os prêmios, que é de US $ 3,75.

Avanço rápido de 2 dias. XYZ ganhou a batalha legal! Os investidores estão mais confiantes do estoque e o preço salta para US $ 72. A chamada de US $ 65 é agora US $ 7 no dinheiro e seu prémio agora é de US $ 8,00. O $ 65 Put agora é Way-Out-Of-The-Money e seu prémio é agora $ 0.25. Se fecharmos as duas posições e vendendo as duas opções, iremos em US $ 8,00 + $ 0,25 = US $ 8,25. Isso é um lucro de US $ 4,50 em nosso investimento inicial de $ 3,75!

Vejamos isso em formato tabular:

Claro, nós poderíamos ter acabado de comprar uma opção de chamada básica e ganhar um lucro maior. Mas não sabíamos qual direção o preço da ação iria. Se XYZ tivesse perdido a batalha legal, o preço poderia ter caído $ 10, tornando a nossa chamada sem valor e fazendo com que perdêssemos todo o investimento. Uma estratégia de Straddle é mais conservadora e lucra com o estoque subindo ou baixando.

Se Straddles é tão bom, por que todos não os usam para cada investimento? Ele falha quando o preço das ações não se move. Se o preço da ação paira em torno do preço inicial, tanto o Call quanto o Put não serão tão In-The-Money.

Além disso, quanto mais perto da data de validade, os prémios mais baratos são. Os prémios de opção têm um Valor de Tempo associado a eles. Portanto, uma opção que expira este mês terá um prémio mais barato do que uma opção com o mesmo preço de exercício que expira no próximo ano. Então, no caso em que o preço da ação não se move, os prêmios de Call e Put serão lentamente decadentes, e podemos acabar perdendo uma grande porcentagem de nosso investimento. A linha inferior é: para uma estratégia de straddle da opção ser rentável, deve haver volatilidade e um movimento marcado no preço das ações.

Um investidor mais avançado pode ajustar Straddles para criar muitas variações. Eles podem comprar diferentes quantidades de chamadas e colocar com diferentes preços de greve ou datas de expiração, modificando os Straddles de acordo com suas estratégias individuais e tolerância ao risco. Isso está além do escopo deste Guia.

Outros tópicos neste guia.

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Estratégias de opções neutras e raquo; Straddle.

Em um sentido puro, o estrondo curto é uma estratégia neutra porque atinge o lucro máximo em um mercado que se move de lado. Em contrapartida, a distância longa se beneficia do movimento do mercado em qualquer direção.

Uma Palavra sobre Straddles como Estratégias Neutrais.

Embora as estradas longas e curtas diferem em sua resposta ao movimento do mercado, optamos por listar ambas as estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de US $ 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto no lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência sobre o movimento do mercado. Nesse sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - desde que ocorrem movimentos.

Long Straddles.

Você já teve a sensação de que um estoque estava prestes a fazer um grande movimento, mas você não tinha certeza de qual caminho? Para os acionistas, esse é exatamente o tipo de cenário que cria úlceras. Para os comerciantes de opções, esses sentimentos no estômago são as borboletas da oportunidade. Ao comprar simultaneamente o mesmo número de colocações e chamadas no preço atual das ações, os comerciantes de opções podem capitalizar movimentos grandes em qualquer direção.

Veja como isso funciona. Imaginemos que um estoque negocia cerca de US $ 80 por ação. Para se preparar para um grande movimento em qualquer direção, você compraria as 80 chamadas e as 80 colocações. Se o estoque cai para US $ 50 por vencimento, as posições valerão US $ 30 e as chamadas valerão US $ 0. Se o estoque desistir até US $ 110, as chamadas valerão US $ 30 e as posições valerão US $ 0.

O maior risco neste caso é que o estoque permanece em US $ 80, em que ambas as opções expiram sem valor.

Aqui está o aspecto do comércio:

A esses preços, cada straddle custará cerca de 14,50. Uma vez que você está comprando duas opções, uma chamada e uma colocação, você pode obter um preço um pouco melhor do que a oferta para cada opção individual. Mas, para que seja simples, assumiremos que os preços listados acima são os melhores disponíveis para o straddle. Os 14,50 ou US $ 1,450 que você paga pelo straddle também serão os mais que você pode perder se o preço permanecer perto de US $ 80. Uma vez que a posição gera grandes movimentos em qualquer direção, ele tem um ponto de equilíbrio alto e baixo, calculado da seguinte forma:

Fim de equilíbrio superior: Straddle Strike + Custo de Straddle.

Intervalo de equilíbrio: Straddle Strike - Custo de Straddle.

Diante disso, a posição mostrará lucro, desde que o estoque se mova acima de 94,5 ou abaixo de 65,5. Entre esses preços, a posição mostrará uma série de perdas com o direito máximo perdido ao preço de exercício, em que nenhuma das opções tem algum valor.

* O resultado acima não faz parte de comissões, juros ou considerações fiscais.

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